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猪价创近6月新高,百余机构频繁调研,生猪养殖投资机会来了?

日期:06-28

导读

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“最近收猪的报价已经在8元以上了,终于比成本价高了,我们也算看到了点儿希望。”在黑龙江省从事生猪养殖的吴海(化名)告诉记者,最近生猪收购价格上涨形势喜人。

据国家统计局6月24日发布的数据显示,生猪(外三元)价格为16.4元/千克,与6月上旬价格相比,每公斤上涨0.6元,上涨幅度为3.8%。事实上,相比3月中旬11.9元/千克的生猪(外三元)价格的年内低点,价格已回升37.8%。

IPG中国首席经济学家柏文喜告诉记者:“今年上半年猪价呈V型趋势,自3月触底后,持续性上涨,但是今年上半年的变化属于短期因素影响下的回调,未来猪价短期内也很难明显回升。”

“生猪市场价格从4月份低点至目前,出现了持续性的明显回升,结合农业农村部数据及本次猪价上涨持续时间等因素,大致可判断本次猪价上涨主要由于供需关系边际改善而非由单纯情绪或者短期预期驱动。”牧原股份证券事务部相关负责人接受记者采访时表示。

值得注意的是,随着猪价的上涨,龙头企业的盈利情况持续改善,看好生猪养殖板块的机构数量渐长。

6月份以来,温氏股份共获得226家机构的调研。此外,牧原股份、龙大美食、立华股份、唐人神、京基智农、益生股份、东瑞股份、金新农、湘佳股份、广弘控股等多家公司也接待10家以上机构的调研活动。

截至6月27日收盘,猪肉概念指数上涨1.73%,跑赢上证指数(0.88%)。猪肉板块内共有28只个股上涨,占全部33只猪肉股的84.85%,其中得利斯、天康生物、温氏股份等3只个股涨幅均超5%。

猪价先跌后涨

2022年以来,国内猪价呈现了先跌后涨的“V型”变化趋势。

据国家统计局数据显示,自1月上旬至3月中旬,生猪出栏均价由15.0元/公斤跌至11.9元/公斤,此间仅2月下旬有小幅回调。但随着多次中央收储提振效果显现,叠加产能供需趋于平衡。3月下旬后,猪价企稳回升,一路上涨至今。

期间,生猪出栏均价在4月中旬,逐步回升到在13.0元/公斤,并在5月中旬恢复到15.5元/公斤,较4月上涨2.5元/公斤;直至6月中旬,生猪出栏均价突破了16元大关,达到16.4元/公斤,上涨了37.8%。

6月27日,全国瘦肉型生猪出栏均价上升至18.19元/公斤,已接近去年年底高点;全国农产品批发市场猪肉平均价格为22.40元/公斤,相比3月22日的17.99元/公斤,已回升25.14%。

“今年上半年猪价呈V型趋势,自3月触底后持续性上涨,但是今年上半年的变化属于短期因素影响下的回调,比如五一假期消费提升、疫情囤货抢购与国家储备收购等,行业基本面并未发生根本变化,在大宗饲料原料涨价之下猪企盈利受压依旧严重,未来猪价短期内也很难明显回升。”柏文喜表示。

中国文化管理协会乡村振兴建设委员会副秘书长袁帅告诉记者:“虽然猪价迎来大范围上涨,但是本质上属于季节性反弹,当然也有之前由于疫情封停一度导致经济活动停滞,当下餐饮恢复,进而敦促消费力增长因素。”

如何看待后市

生猪价格已经连续上涨了三个月,下半年的猪价又会如何变化?

“公司认同市场主流观点对今年下半年猪价的判断,预计今年下半年猪价能够达到18元/kg-20元/kg。”上述牧原股份负责人对本报记者表示。

而温氏股份则认为,近期猪价有所上涨,逐步进入猪周期右侧通道中,初步判断明年猪价可能会有所好转。今年3月份猪价开启了新一轮上涨周期,但今年猪周期完全反转,直接进入单边上涨周期的可能性较小,还需要时间验证。

天邦食品表示,猪价底部已经确定,进入反转上升通道,趋势上是上升为主,但是上涨空间以及是否中间会有回调,无法做出准确判断。

“今年下半年会好于上半年,明年会好于今年。未来价格会更加平缓,通过能繁母猪四月份的变化,我们进入到一个临界点,未来价格会更加平缓。”新希望在投资者关系活动中表示。

对于新一轮猪周期是否已经开始,业内一直颇有争议。

对此,柏文喜认为,从目前的能繁母猪数量与猪价走势看看,目前仍然难言行业拐点的到来。

“虽然猪肉价格形式看涨,但是从另一个侧面可以看出,国家政策层面在大力的为猪肉市场价格做调控和托底。所以,在我个人看来,虽然猪价迎来持续上涨,但是未来猪价迎来震荡的可能性依然存在。养殖户和企业千万不要觉得有储备肉收储的调控保障,便盲目扩张。”袁帅说道。

事实上,农业农村部曾表示,今年三季度生猪养殖有望扭亏为盈,但是不确定因素仍存在。而在牧原股份等龙头猪企对于后市的部署中也可以看出,企业对于行业盈利前景的谨慎态度。

“近期猪价回升,公司现金流情况有所好转,但仍不具备短期内大规模新增资本开支的条件。若后续公司经营性现金流持续好转,公司会在保证现金流安全与日常健康经营的前提下,审慎考虑新增资本开支计划。”上述牧原股份负责人表示。

温氏股份也表示,2022 年,公司计划进一步控制资本开支,全年资本开支计划为40-50亿元,主要投向为可转债募投项目、在建尚未完工项目等,维持正常的生产经营节奏。而2020年温氏股份资本开支约 130 亿元,在2021年已降至60亿元左右。

“猪企现阶段仍然仍处于盈利困境,未来何时会触底回升以及这一困境会持续多久还有较大不确定性,如何保证企业流动性以维持到行业反弹的到来,是当今猪企面临的最主要和最严峻的挑战。”柏文喜表示。

机构频繁调研

事实上,在饲料原料价格居高不下的背景下,生猪养殖确实仍要面对不小的成本压力。而在生猪销售价格没有较大差异的情况下,只有具备较强成本控制能力的猪企,才能更好地应对市场波动,快一步实现盈利。

“综合考虑原材料价格快速上涨等外部因素影响,2022年公司成本目标为阶段性实现14.5元/kg-15元/kg的养殖完全成本。”牧原股份表示,公司生猪养殖成本降低的空间主要来源于生产成绩的提升,重点在保育、育肥等优化空间更大的养殖环节。

而温氏股份在机构调研活动时披露,公司通过多种方式,持续控制肉猪养殖成本,公司4月和5月养猪综合成本相比一季度仍呈逐月下降的趋势,5月份已降至8.5元/斤左右,成本下降幅度略超公司预期。

事实上,随着国内生猪养殖龙头企业的成本控制优势逐渐显现,市场看涨猪肉板块的情绪日益明显,机构也加快了对猪企调研的步伐。

6月份以来,温氏股份共获得了226家机构的调研,其中6月22日至24日,温氏股份共连续组织7场一对一电话会议交流活动(线上),招商基金、大成基金、平安养老、汇添富基金、民生加银基金、银华基金和泰康资管等 77 位机构投资者参与。

此外,包括牧原股份、龙大美食、立华股份、唐人神、京基智农、益生股份、东瑞股份、金新农、湘佳股份、广弘控股等多家公司均接待了10家以上机构的调研活动。

来源:华夏时报


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